Tesouro Selic ou CDB: Qual investimento escolher?
Imagem da Internet/Pinterest
Quando a taxa Selic sobe, investidores se interessam por produtos que oferecem rendimentos mais atrativos e indexados a essa taxa. Dois dos produtos mais populares em cenários de alta da Selic são o Tesouro Selic e os Certificados de Depósito Bancário (CDBs). Ambos são investimentos em renda fixa, mas possuem características distintas que podem fazer a diferença na escolha de onde alocar seus recursos.
O Tesouro Selic é um título público federal de renda fixa que acompanha indexado à taxa Selic, a nossa taxa básica de juros da economia. Por ser garantido pelo Tesouro Nacional seu risco é considerado extremamente baixo.
Vantagens em Alta da Selic: O Tesouro Selic se destaca, pois acompanha a taxa básica de juros. Quanto mais alta a Selic, maior é o rendimento desses títulos.
Liquidez: Possui liquidez diária, permitindo resgate a qualquer momento, o que é vantajoso em períodos de alta da taxa de juros.
Tributação: A alíquota do Imposto de Renda (IR) é regressiva, começando em 22,5% para aplicações de até seis meses e diminuindo para 15% após dois anos.
Os CDBs são títulos emitidos por bancos para captar recursos. Em troca, oferecem rendimentos que podem ser prefixados, pós-fixados (normalmente atrelados ao CDI, que acompanha de perto a Selic) ou híbridos.
Rendimentos em Alta da Selic: CDBs pós-fixados, que pagam um percentual do CDI, são muito vantajosos em períodos de alta, pois refletem o aumento da taxa básica.
Segurança: Protegido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250 mil por CPF e por instituição, proporcionando um nível de segurança razoável.
Liquidez: A liquidez pode variar. Alguns CDBs oferecem resgate diário, mas outros têm prazos de carência, que podem limitar a disponibilidade de fundos.
Tributação: Também segue a tabela regressiva do IR, semelhante ao Tesouro Selic.
Tabela comparativa de investimentos
| Período | Selic (%) | Tesouro Selic 2027 (%) | Tesouro Selic 2029 (%) | CDB 100% CDI (%) |
|---|---|---|---|---|
| 14/12/2023 a 31/01/2024 | 11,75 | 0,98 | 0,99 | 0,98 |
| 01/02/2024 a 20/03/2024 | 11,25 | 0,94 | 0,95 | 0,94 |
| 21/03/2024 a 08/05/2024 | 10,75 | 0,90 | 0,90 | 0,90 |
| 09/05/2024 a 19/06/2024 | 10,50 | 0,88 | 0,88 | 0,88 |
| 20/06/2024 a 31/07/2024 | 10,50 | 0,88 | 0,88 | 0,88 |
| 01/08/2024 a 18/09/2024 | 10,50 | 0,88 | 0,88 | 0,88 |
| 19/09/2024 a 06/11/2024 | 10,75 | 0,90 | 0,90 | 0,90 |
| 07/11/2024 a 11/12/2024 | 11,25 | 0,94 | 0,95 | 0,94 |
| 12/12/2024 | 12,25 | 1,02 | 1,03 | 1,02 |
A escolha entre Tesouro Selic e CDBs depende de fatores como o perfil do investidor, necessidade de liquidez e preferência por segurança absoluta. O Tesouro Selic é ideal para quem prioriza segurança e liquidez, enquanto CDBs de bancos menores podem oferecer melhores rendimentos, assumindo um pouco mais de risco (ainda coberto pelo FGC). Sendo assim o investidor deve analisar os itens abaixo para definir qual investimento é adequado ao seu perfil.
Rendimento: O Tesouro Selic geralmente tem rendimento similar ao CDI (índice usado pelos CDBs), mas CDBs de bancos menores podem oferecer taxas mais altas para atrair investidores.
Risco: Ambos são considerados seguros, mas o Tesouro Selic é garantido pelo governo, enquanto os CDBs contam com o FGC.
Liquidez: Tesouro Selic tende a ter maior liquidez em comparação com CDBs com prazos de carência.
Impostos e Custos: os dois tipos de investimentos pagam tributos de forma parecida. Porém o Tesouro Selic pode ter taxa adicionais, como a taxa da B3 (que, atualmente, foi zerada para muitos pequenos investidores).
Por isso que em períodos de alta da taxa Selic, investir no Tesouro Selic ou em CDBs pós-fixados é uma boa opção. Afinal é possível obter bons rendimentos devido os juros estaren mais altos. A decisão final deve considerar os detalhes específicos de cada investimento, como taxas oferecidas, prazos e liquidez.